Meta надмина очакванията на Уолстрийт, въпреки милиардните разходи за AI и предстоящото явяване на Зукърбърг в съдебен процес
Meta отчете по-добри от очакваното финансови резултати и повиши настроенията на инвеститорите, въпреки че насочва огромни бюджети към AI инфраструктура. В същото време основателят и главен изпълнителен директор Mark Zuckerberg се подготвя да даде показания по знаково дело, свързано с твърдения за пристрастяващ характер на социалните мрежи.
Компанията надмина прогнозите на Wall Street за приходи и печалба на акция, а акциите ѝ поскъпнаха с близо 10% в следборсовата търговия след публикуването на отчета.
Финансови резултати над очакванията
Meta обяви приходи от $59.89 млрд. за четвъртото тримесечие на 2025 г., при очаквани от Wall Street $58.59 млрд. Печалбата на акция (EPS) достигна $8.88, над консенсуса от $8.23.
Mark Zuckerberg определи представянето през 2025 г. като силно и заяви, че компанията планира да продължи развитието на „personal superintelligence“ за потребители по света през 2026 г.
Ускоряване на AI инвестициите и планове за разходи през 2026 г.
Отчетът идва на фона на разширяване на многомилиардната инвестиционна програма на Meta за AI инфраструктура през 2025 г. Компанията съобщи и за сделка на стойност до $6 млрд. с Corning за доставка на оптични кабели за центровете ѝ за данни.
По време на разговора с инвеститори Zuckerberg говори за „major AI acceleration“, която според него ще се засилва и през 2026 г. Той посочи, че вече се вижда практическо приложение на „agents“, които могат да отключат нови продукти и да променят начина на работа.
Фокусът е върху AI, който разбира по-добре личния контекст. Zuckerberg описа усилия за комбиниране на LLMs с препоръчващите системи, които стоят зад Facebook, Instagram, Threads и рекламния бизнес на Meta. Според него в бъдеще потребителите ще отварят приложенията и ще получават AI, който „разбира“ човека и паралелно предлага или генерира персонализирано съдържание.
Инвеститори и анализатори от месеци поставят под въпрос колко устойчиви са толкова големите AI бюджети, на фона на дискусии за възможен „AI балон“ на финансовите пазари. Отговорът на Zuckerberg остава, че инвестициите следва да се изплатят в дългосрочен план. В разговора той беше питан и как AI инвестициите ще се превърнат в приходи през следващите години, като тонът му остана в посока дългосрочна възвръщаемост.
По-слаб акцент върху метавселената и преструктуриране в Reality Labs
Докато Meta „залага всичко“ на AI, вниманието се отдръпва от виртуалната реалност и метавселената — области, в които Zuckerberg преди това инвестираше агресивно, включително с фокус от порядъка на $10 млрд. Съобщава се, че тази седмица компанията е съкратила над 1 000 служители, работещи по виртуална реалност, което представлява около 10% от подразделението Reality Labs.
Zuckerberg каза, че очаква загубите на Reality Labs да са сходни с тези от миналата година. Звеното отчете загуба от $6.02 млрд. при $955 млн. приходи от продажби. Той добави, че бъдещите инвестиции там ще са насочени основно към очила и носими устройства, като отбеляза, че продажбите на очилата на Meta са се увеличили повече от три пъти през миналата година.
Натиск заради енергийния отпечатък на центровете за данни и съдебен процес за вреди за младежи
С нарастването на физическата инфраструктура за AI, центровете за данни попадат под все по-силен политически натиск заради влиянието им върху енергийното потребление, сметките за ток и околната среда. Georgia води законодателни усилия за забрана на строежа на нови datacenters до март, с аргумент, че това ще даде време за по-добра регулация. Maryland и Oklahoma обсъждат сходни мерки.
В Конгреса Democrats проверяват твърдения, че големи технологични компании прехвърлят нарастващите комунални разходи за datacenters към обикновените американци. Споменава се, че Donald Trump също е изразявал тревога за ефекта на тези съоръжения върху пазара на електроенергия, който и без това е скъп.
Meta предприема комуникационни действия, за да представи центровете за данни като полза за местните общности. Компанията е похарчила $6.4 млн. за реклами през ноември и декември в щатски столици и във Washington, с послания, че datacenters могат да създават работни места. В свое съобщение Meta заявява, че центровете ѝ за данни са подпомогнали 30 000 работни места за квалифицирани строителни дейности по време на изграждане и 5 000 работни места при експлоатация, като не е уточнено дали числата са само за САЩ или глобално. В същото време други публикации посочват, че подобни съоръжения често имат ограничен брой постоянни позиции след строителната фаза.
Паралелно Zuckerberg е разпореден да свидетелства по знаково дело, започнало тази седмица. Meta и други технологични компании са обвинени, че социалните им мрежи са направени умишлено пристрастяващи и вредни за млади хора. Това е първият случай, в който компаниите трябва да отговарят по темата в открит съд. Zuckerberg не е коментирал процеса по време на разговора за финансовите резултати.
Какво означава това
- По-голям натиск за доказване на възвръщаемост: AI бюджетите на Meta растат, а инвеститорите ще следят кога това ще се превърне в устойчиви приходи.
- Пренареждане на приоритетите: компанията премества фокуса от метавселената към AI, докато Reality Labs остава губещо звено с по-тесен фокус върху очила и wearables.
- Регулаторни и политически рискове: datacenters могат да доведат до нови ограничения и разходи заради енергийното натоварване и екологичните ефекти.
- Съдебни рискове за социалните мрежи: делото за предполагаема зависимост и вреда за младежи може да засили натиска върху продуктови решения, модерация и дизайна на платформите.
